2017年下半年，孫澤宇、朱懷陽、豐馳等成立了專投區塊鏈項目的創世資本。因為出手迅猛，這個由90後主導的新興投資機構，得以比肩老牌投資機構真格基金、IDG等，躋身區塊鏈風投行業的一線位置。創世資本豐馳說，區塊鏈是屬於90后的時代紅利。
近日，《區塊鏈公報》專訪了豐馳。豐馳認為，區塊鏈投資到了下半場。當傳統投資機構開始跑步進場的時候，創世資本卻冷靜下來，最近一倆月沒投項目，「區塊鏈投資到了充分競爭的下半場。」
一上來就談錢的我都pass了
你們起來特別快，就兩三個月，就上位了，你們是怎麼選擇投資項目的？能否復盤下投資經驗？
豐馳：和以前的VC很像，有別人推薦的，項目方主動找過來的，我們自己也會去主動找好項目。
在整個區塊鏈生態里，我們偏好應用和底層，除了硬體我們都在看，我們有偏好和優勢，但是我們不會給自己設定邊界，。
跟傳統VC對標，我們投資區塊鏈投相當於天使輪。天使輪優先看人，區塊鏈項目整個周期變短了，各方面的要求更嚴格。
具體來說，看人的時候，會看過往經歷，如果創始人是技術背景，我們要看他的技術能不能結合區塊鏈落地。
做區塊鏈，必須具備構建世界的能力，一個走得通的新經濟體系，你要構建一個社區，讓你的用戶去達成共識，能夠跑得通跑下去。
其次就是，團隊關係怎麼樣，有沒有一起打過仗，分過錢。 見到一個項目，我上來就會問，你們以前一塊分過錢嗎？ 區塊鏈項目是創業公司，很快就變成上市公司，能拿到很多錢，都是對人性的考驗。
投區塊鏈和傳統VC有什麼區別？
豐馳：主要是行業特點不同。傳統VC的項目，退出可能要三五年。區塊鏈快多了，半年差不多，時間周期縮短了十倍左右，完成了從天使輪到ipo的過程。大家都說區塊鏈不睡覺，你在幾個月內從天使輪到pre－ipo,你怎麼睡覺啊？你沒時間睡覺啊？
很多機構要all in的時候，創世資本卻冷下來了，最近一個月沒投項目，你還發朋友圈，提醒創業者發幣要謹慎，為什麼呢？
豐馳：大環境很不好，政策影響市場經情緒，你看二級市場流動性萎縮很厲害，很多項目都在破發，一級二級市場都冷淡，你還會投嗎？
我發朋友圈勸阻不要盲目發幣，因為最難的不是募錢，真正難的是上市以後，你從一個創業公司老闆，變成了准上市老闆，你是不是有視野和能力去駕馭一家上市公司，這個很重要，你和你的團隊是不是準備好了。
你募了錢，不是結束，是剛開場，你不可能跑路，這麼多人盯著你呢，你跑不掉。所以，初心特別重要，一上來就談錢，那就沒意思了，所以我們願投見過市面的。
區塊鏈投資到了下半場嗎？你是怎麼判斷的？
豐馳：上個月之前到半年前，競爭不太激烈 ，投資的基金不多，投進去難度不大，成本能夠控制得比較低。相對不錯的項目我們都投，一個月我們投了十幾個，量比較大。
上半場是關係導向，下半場到了充分競爭的階段，需要差異化優勢，「關係＋專業」導向。大部分區塊鏈基金很小，沒有投后服務。但如果你喊價值投資，你不幫項目成長嗎，它那麼脆弱？
通常來說，區塊鏈行業的退出機制是什麼樣的？
豐馳：行業整體退出策略可能有兩種，第一種先退出成本，利潤放裡面，這是比較普遍的做法。第二，投資項目非常多，可能會周期長一些。
合規比掙錢重要多了
現在傳統投資機構也要跑步進場了，徐小平說要all in？是不是還是因為區塊鏈項目離錢太近了？
豐馳：徐老師一發聲，我的朋友圈就炸了，各種刷屏，這是個標誌性事件，但我們冷靜下來了，我特擔心別人說all in ，有啥all in 的？那麼多人刷屏的，有幾個看過白皮書，去買過比特幣的？很多人都沒有。
不可否認，基金都是聞著錢走的。但最主要的原因是從眾心理。圈內人著急出去，圈外人想進來，你從外邊看著很美好的。很多傳統VC焦慮的是自己沒有進場，錯過了。但下一個可能出了xx鏈，他可能還會著急。
真正有思考能力的VC，應該考慮的是，我到底適不適合進這個場子。撿錢的紅利期過了，格局初步穩定了。你要上桌，你有什麼資源，憑啥要帶你玩，憑啥你能玩得轉？
現在好多過去看不上區塊鏈的，都要去抱區塊鏈大腿了。為什麼大部分傳統VC會錯過區塊鏈的早期紅利？
豐馳：我曾建議我以前的朋友去關注區塊鏈。這事如果成了，你不關注你就失去了一個窗口。如果沒成，大家都沒成，你一定要去卡位。但我朋友看了項目，就說這是傳銷吧。等9月份監管政策一出來。這位朋友啪的轉過來，「看，出問題了吧！」
很多傳統VC是有立場的，他們是過往利益的既得者。比如說你是BAT高管，你有很多股票、期權。那幹嘛要出來搞區塊鏈，你冒險圖啥啊？
也有一些看好去區塊鏈技術，但是覺得政策沒到位，政治上不那麼正確。
不管是看不懂還是看不上，他們不進來，可能是因為不需要在這個圈子裡掙錢，傳統VC做得好，半年也能掙幾千萬。
你是在等政策出台嗎？你們期待什麼樣的政策？
豐馳：合規是一種保護措施，必須合規，人在國內，業務在國內的項目，我們都不會投。
什麼樣的政策我都期待，我想知道對錯的邊界在哪裡，不用像現在這樣，小心翼翼地摸索底線。我們要保護自己，合規是第一，比掙錢重要百倍。我們會主動給自己設定紅線，不給國家添麻煩。
看了這麼多區塊鏈公司，不靠譜的項目長什麼樣？
豐馳：第一個上來就談錢的，一開口就關心什麼時候退出的，這樣的人，我可能聊幾句就走，市場里的人都不傻。
第二，白皮書有錯別字，抄襲的。我看到好幾個項目的白皮書是一樣的，你要搞清楚誰抄襲了誰，水印都沒p掉，這是初級騙。
傳銷幣和空氣幣，是很容易分辨的。
第三種，最可怕的是畫了一個自己覺得可能成的大餅，初心想做好，但可能業務壓根落地不了，走不通。
這個行業特別容易造神，比較浮躁。很多散戶投項目，掙錢了賠錢了都不知道為啥，白皮書和代碼都不看，不對自己的投資負責任。
我覺得最近這個圈子乾淨多了，因為創投圈很小，你要是不靠譜，很快就傳開了，你呆不下去的，這個圈子很江湖。
區塊鏈幹嘛要顛覆BAT呢？
哪些行業區塊鏈技術落地速度會比較快？
豐馳：整體來說，虛擬世界會更快，比如做遊戲的，比如版權類的。所有涉及底層變革的領域，比較慢，整個配套環境沒有準備好。比如物聯網，硬體必須智能化了，才能上鏈。
現在的底層技術還是太早期，很多高頻也應用支撐不了，比如用日常消費支付，堵上了走不通，好幾個小時，用戶壓根等不及。
你覺得區塊鏈能顛覆現在的BAT嗎？
豐馳：顛覆人家幹嘛？創業者應該去找區塊鏈最適配的場景和應用，是「＋區塊鏈＋」，而不是「區塊鏈＋」。
很多行業互聯網已經解決很好了，所以現在很多人都覺得區塊鏈摸不著，感受不到。
你做個區塊鏈項目，你也要運營用戶， （用戶量）從幾萬到幾百萬再到幾千萬，這個爬升過程非常的痛苦。 所以，需要依賴龐大用戶量的區塊鏈項目，巨頭們還是很有優勢，或者說，嵌入巨頭生態體系內的區塊鏈創業公司很有優勢。
現在區塊鏈天天刷屏上熱搜，有泡沫嗎？
豐馳：我以前的老闆有句話，我很贊同，泡沫是一種進步，泡沫的發生，才會快速吸引入人才、資金，資源，才會推動行業快速發展。
我困惑的時候會看科幻片，這裡能看到最聰明的頂級大腦關於未來的預言，你把時間的維度拉長，你就不會在意短期的波動。
你到底怎麼看到比特幣、區塊鏈的社會價值？比說陳偉星甚至說區塊鏈能消除貧富差距？全球最著名的經濟學家、企業家、金融家都在爭論不休。
豐馳：說什麼不重要，你得穿透去看，你不能信輿論，背後是利益和立場，。
比特幣解決了一些現實問題，比如點對點跨境支付的問題，它有符號意義，是區塊鏈應用的最佳典型。有個觀點我很贊同，比特幣沒有CEO公司，卻管理者數百上千萬用戶，沒出過致命問題。
區塊鏈我覺得最有意思的是改變人的思維方式和合作方式，圈裡人的合作方式都是分散式的，從機制上、人性上也能解決信任問題，把最不可琢磨的人性，給結構化了。
至於說消除貧富差距，我沒看到，區塊鏈不是對財富的重新分配，是資產的遷移和流轉，是資產的數字化，一個新經濟體系的流通貨幣。
區塊鏈是屬於90后的時代紅利
我本來覺得炒幣發財是運氣，後來我看了看，真不是運氣，因為幣價起起落落過，你低價買了，真不一定拿得住。我有個朋友曾經有幾千個比特幣，很早就賣了。所以為什麼是你們抓住了機會？
豐馳：為什麼90后能抓到機會？第一，90沒負擔，第二心態開放，第三，年齡和能力到了。
最早一波是互聯網創業紅利。後來淘寶紅利，幾萬塊開個淘寶店，可能也起來了。然後是房地產市場紅利。但90后沒趕上互聯網第一波，沒錢也炒不起房子。到了區塊鏈，90后正好趕上了。
現在很多人來找我們，那些以前覺得一輩子見不到的大牛，都來了，我們三個很興奮，但更多是恐懼，你會擔心你配得上嗎？
心態開放很重要。前幾年我忙著創業，當時掃了一眼比特幣，700塊錢，第一感覺太貴了。
我們有個朋友說這是傳銷。但這個朋友是計算機大牛，老婆是搞密碼學的，到了2017年，他終於看完了比特幣白皮書，看懂了，這個時間差一等就是4年。
外面的人看熱鬧，說掙錢很簡單啊，但這事兒挺難的。我身邊朋友炒幣，大部分都是賠錢的，否則少數人怎麼掙到錢？
90％的人都是盲從的，所以才給了那10%成功的機會，只吸引少部分真正看好的人就夠了。我們不需要說服「大家進場吧，來吧，搞吧，一塊做吧，現在該冷靜了「，讓壞項目死在機構里好了，別放出去騙錢割韭菜。
你們進場比較早，比特幣和區塊鏈算你們的信仰嗎？
豐馳：你要真有信仰，你會天天掛嘴巴上嗎？信仰可能是對恐懼的解決方案，天天像心經一樣朗誦比特幣白皮書，也沒用。
如果你很理智了，可能就會就事論事。我個人不是信仰者，我是動態觀察。如果你一直相信比特幣，相信區塊鏈帶來的技術變革，你就不會錯過以太坊，這是技術的演進過程。
所以，比特幣的大佬們打算在波多黎各建設一個數字貨幣的烏托邦，你是不會去的嗎？
豐馳：我祝他們幸福，但我不會去。
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