春節期間發生了這些大事 將影響你的年後投資
作者：齊俊傑看財經
今天，最悲傷的一個消息就是有人提醒你，你的假期已經餘額不足，明天2018年的春節就要結束了，如果再想休息，就得自費了。於是你有必要趕緊起床翻翻日曆，看看到底今天是星期幾了，相信不少人並不知道這個簡單問題的答案。
在春節期間，我們的股市放假，媒體放假，金融機構和行政機構全都放假，所以咱們這邊沒什麼消息，但國際市場卻一直暗流涌動。
首先，本周美國財政部將拍賣2580億美元的國債，創歷史新高，在周二，也就是昨天，他一天就賣了1790億美元的國債，創下紀錄。很多人因此預測，如此巨大的供應量，會讓債券市場的資金捉襟見肘，目前10年期美債收益率是2.89%，弄不好這周之後，就會衝破3%的紅線。債券收益率走高，那麼股市吸引力就會下降。
其次，我們就看看股市的表現，美國股市在春節初期連漲了兩天，走出了6連陽，但昨天在美債的影響下，道瓊斯工業指數跌了1%，這些老工業股票他們的投資邏輯就是股息率，而股息率對標的指標就是債券收益率，所以債券收益率上漲，對於這些股息率為主要邏輯的價值白馬股影響最大。相反標普指數和納斯達克指數到影響較小。
第三，通脹擔憂再起，豆粕價格因為阿根廷旱災影響，短期飆升了20%，這種農業基礎原材料價格上升太快，很可能會引發通脹的擔憂，也可能會引發3月份美國核心物價指數的惡化，從而讓美聯儲堅定抑制通脹的決心。
第四，昨天財聯社的消息，美聯儲今年3月份加息的概率已經達到了80%，換句話說十有八九他會再度加息25個基點，這樣美國的基準利率就已經達到了1.5-1.75%之間，中美利率開始倒掛，那麼咱們的央行會不會有所反映呢？我們可以判斷，至少央行要變相加息了，也就是繼續提高逆回購和中期借款便利的操作利率，讓市場的流動性更緊。另外可以肯定的是，我國香港金管局肯定要跟隨加息，這樣對港股的壓力也不小。昨天港股開盤也跌了，恒生指數尾盤下挫，最後收跌0.78%。
第五，美元指數在88-90之間築底，本來預計美國股市一跌，就會改變美國的弱美元政策，但這個情景目前並未發生，在春節期間美元繼續裝孫子。這引發了一些原油，煤炭等一些商品的反彈，美元這麼弱下去有利的是美國經濟的出口，但不利是美國股市的高位穩定。如果美元繼續弱，那麼美股的風險將越來越大。
第六，世界貿易戰升級，美國開始了對鋼鐵和鋁的232調查，這將對中國產生巨大的不利影響，我們是產量最大的國家，雖然出口美國的不多，但美國人這麼一搞必然引發價格大跌。所以對於投資市場中那些鋼鐵和鋁的企業來說，要短期迴避。
第七，在美元持續走弱的背景下，比特幣的價格出現了持續反彈，一個春節的時間，就從8000美元以下回到了11000美元的上方，幣圈的小夥伴又看到了曙光。
綜合來看，這個春節國際市場並不平靜，美國方面表現出的最大的特徵就是糾結，特朗普從刺激經濟計劃開始，就想復甦美國的經濟，但偏偏美聯儲處於了緊縮周期，股市也處於了歷史高位，寬財政而緊貨幣，會讓整個經濟活動變得格外的扭曲，美國優先有可能會讓貿易戰升級，繼續拉動經濟，可能沒等到業績增長，就會先刺破美股泡沫，或者引發通脹。美聯儲繼續加息縮表，對於刺激的效果大打折扣。現在反而應該對美股美債悲觀一點，對於國內的股市和債市來說，跟美國還是有聯動性的，美債利率上升，會傳導到我國，引發我們的國債收益率上漲，所以過完年之後資本市場恐怕也不會很樂觀。我們估計還要繼續加強金融監管，繼續跟隨美國變相上調利率，市場資金面也會更加緊張。現在美元越弱我們越是不敢放鬆，你不知道他收回去的這一拳，什麼時候突然攻出來，這才是最恐怖的地方。